Akan Ada Dua Tren Berbeda Pasokan Dan Permintaan Pasar Nikel di 2022

Akan ada dua tren berbeda dalam penawaran dan permintaan pasar nikel pada tahun 2022

Menurut laporan media asing, didorong oleh industri baja tahan karat di pasar konsumen utama tradisional dan industri penggunaan akhir baterai yang berkembang pesat, konsumsi nikel global melonjak 16,2 persen tahun lalu. Akibatnya, terjadi kekurangan 168,000 ton pasokan nikel, kesenjangan pasokan dan permintaan terbesar dalam setidaknya 10 tahun, menurut laporan statistik terbaru dari International Nickel Research Group (INSG, International Nickel Belajar kelompok).

INSG memperkirakan konsumsi tumbuh 8,6 persen lagi tahun ini, melampaui 3 juta ton untuk pertama kalinya dalam sejarah. Namun, bahkan ekspansi yang cepat tidak dapat mengimbangi tingkat pertumbuhan pasokan yang diproyeksikan oleh INSG. INSG memperkirakan didorong oleh kapasitas produksi baru Indonesia, pasokan nikel global diperkirakan akan meningkat secara signifikan sebesar 18,2 persen. INSG memperkirakan bahwa sedikit surplus akan muncul kembali tahun ini, dengan kelebihan sekitar 67,000 ton, tetapi apakah itu akan menyebabkan harga turun masih kontroversial.

01

Melonjaknya permintaan

INSG memprediksi pada April tahun lalu bahwa permintaan nikel global akan pulih sebesar 9 persen setelah epidemi pada 2021. Namun nyatanya, tingkat pemulihannya jauh lebih cepat dari perkiraan. Baja tahan karat masih menjadi kekuatan pendorong terbesar untuk konsumsi nikel. Tahun lalu, produksi baja nirkarat global mencapai 56,3 juta ton, meningkat 10,6 persen, menurut data International Stainless Steel Association (ISSF, International Stainless Steel Forum). China, produsen baja nirkarat terbesar di dunia, mengalami penurunan tajam pada semester kedua tahun lalu, sehingga produksi tahunan hanya meningkat 1,6 persen. Namun, produksi di negara-negara lain telah meningkat secara signifikan, dengan Eropa menunjukkan pertumbuhan tercepat sejak 2010, dan negara-negara Asia selain China melonjak sebesar 21,2 persen.

Tidak dapat disimpulkan berapa lama pertumbuhan yang kuat ini akan bertahan. Karena tindakan penguncian telah menekan permintaan barang tahan lama konsumen yang mengandung baja tahan karat, produksi China semakin menurun dalam beberapa bulan pertama tahun ini. Untungnya, permintaan nikel yang disebabkan oleh penurunan produksi baja tahan karat telah dikompensasi oleh industri baterai listrik yang berkembang pesat.

Tidak semua baterai menggunakan nikel, terutama di China, namun karena permintaan logam ini untuk kendaraan listrik tumbuh begitu cepat, tingkat pertumbuhan permintaan nikel masih sangat tinggi. Adamas Intelligence memprediksi pada Maret lalu, permintaan nikel global untuk kendaraan listrik baru di jalan raya mencapai 18.610 ton, meningkat 50 persen year-on-year. (Laporan Penggunaan Bahan Baku Baterai Bulanan, 'Penerapan Bahan Baku Baterai Bulanan').

Goldman Sachs memperkirakan bahwa permintaan nikel dalam industri baterai kendaraan listrik akan meningkat sebesar 62 persen menjadi 285,000 ton tahun ini, dan akan terus tumbuh sebesar 26 persen menjadi 358,000 ton pada tahun 2023 ("Klasifikasi dan Klasifikasi Nikel", "Pembagian Kelas Nikel", 28 April 2020).

02

Gelombang suplai

Indonesia telah memposisikan diri sebagai penerima manfaat terbesar dari ledakan baterai ini. Secara historis, negara ini pernah menjadi pemasok utama bijih nikel, dan kemudian menjadi pemasok besi nikel ke industri baja tahan karat China. Saat ini, negara mengandalkan cadangan nikelnya yang sangat besar untuk mendorong investasi logam kelas baterai, atau setidaknya untuk dapat menghasilkan beberapa jenis produk nikel yang kemudian dapat diolah menjadi sulfat yang diperlukan untuk bahan anoda baterai. Tahun lalu, produksi nikel Indonesia meningkat 34,4% menjadi 1,04 juta ton logam atau hampir 40% produksi global. Tingkat pertumbuhannya masih dipercepat. Menurut statistik INSG, tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun dalam dua bulan pertama tahun 2022 sebesar 38,2 persen .

Peralihan dari nikel untuk baja tahan karat ke nikel untuk baterai sudah mulai terlihat, diwujudkan dalam produk setengah jadi yang diekspor ke China, dengan ekspor mencapai 55,000 ton pada kuartal pertama. Mengingat banyak produsen di Indonesia menggunakan proses inovatif untuk mengolah bijih kadar rendah negara menjadi produk nikel yang dibutuhkan untuk baterai lithium-ion berperforma tinggi, meskipun ada masalah dengan waktu, pertumbuhan pasokan Indonesia masih dapat diharapkan. Inilah mengapa survei logam yang baru saja diselesaikan oleh Reuters memperkirakan bahwa harga nikel di London Metal Exchange (LME) akan turun dari US333,000/ton menjadi US226.800/ton pada kuartal ketiga.

03

Kelebihan atau kekurangan?

Pasar selalu menjadi pelihat. Harga berjangka LME Maret saat ini US226.200/ton, meskipun masih dalam keadaan terbatas setelah penangguhan kontrak London pada bulan Maret. Harga saat ini telah jatuh kembali ke tingkat sebelum konflik Rusia-Ukraina. Perusahaan Nikel Norilsk Rusia terus mengekspor, masih belum dikenai sanksi, dan risiko perang telah dihilangkan. Sebagian besar analis menilai pasang surut produksi Indonesia akan menekan harga nikel. Namun, hal ini sepenuhnya bergantung pada apakah produksi Indonesia dapat memenuhi permintaan baterai nikel barat. Jejak karbon yang tinggi dari produksi nikel di Indonesia sangat penting bagi produsen kendaraan listrik Barat seperti Tesla.

Krisis nikel LME dilatar belakangi menipisnya stok bursa karena pembeli berlomba-lomba membeli nikel grade I dengan kemurnian tinggi, yang mudah diubah menjadi nikel sulfat untuk baterai. Dengan pertumbuhan penjualan kendaraan listrik dan kenaikan permintaan nikel, tidak semua orang percaya bahwa pasokan Indonesia dapat menutupi kekurangan tersebut. Goldman Sachs percaya bahwa pertumbuhan produksi Indonesia akan menyebabkan surplus 112,000 ton nikel kadar rendah II, tetapi mungkin ada kesenjangan sebesar 196,000 nikel Tingkat I. Karena kekurangan bersih global sebesar 85,000 nikel, bank investasi optimis terhadap pasar nikel dan memperkirakan harga nikel akan naik sebesar 4,2 dolar AS per 10,000 ton di tahun depan .

Dalam konteks pasar 3 juta ton, perkiraan Goldman Sachs tentang keseimbangan penawaran dan permintaan di pasar serupa dengan perkiraan INSG yang hanya lebih dari 67,000 ton. Pasar nikel telah berkembang menjadi dua tren yang sama sekali berbeda, satu adalah pasar baja tahan karat tradisional, dan yang lainnya adalah pasar global yang digerakkan oleh dekarbonisasi.

Kelebihan atau kekurangan? Kedua tren diferensiasi pasar nikel mungkin ada tahun ini.